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被巨额债务捆绑的全球央行:印钞!印钞!一直印钞!

2019-10-25 点击:1548

我想分享两天前水皮的演讲。

水皮关于一个家庭的各种各样的评论清楚地表明,如果你同时听他们的话,如果你只听他们的话,那就是黑暗。

正如一句古老的中国谚语所说,偿还债务是很自然的。但是如果你有太多的债务要偿还呢?向贾月婷学习,让你的梦想因为破产而窒息。

大家注意,我们今天的节目不是关于贾跃亭,而是关于一个更严重的问题,全球债务。

根据国际金融协会发布的最新数据,截至2019年第一季度,全球债务总额已达246万亿美元,相当于175万亿元人民币。2018年,全球国内生产总值不到86万亿美元。换句话说,全球债务大约是全球国内生产总值的三倍!

最重要的是,2002年全球债务仅为85万亿美元左右,仅在17年内就飙升至246万亿美元。换句话说,在17年里,我们已经为全人类完成了过去5000年的债务积累之路!

全球债务是如何形成的?

这些债务是如何产生的?这将回到货币发行系统。目前,美元、英镑、欧元、日元等。都是以债务为抵押的货币发行模式。

以美元为例。美国财政部为主要金融机构、投资者甚至外国政府发行国债以供购买。然后,美联储发行银行票据,并通过反向回购和QE等公开市场操作,以市场价格从市场投资者手中购买国债。结果,新印刷的美元流入市场。

对于中国、印度、巴西、俄罗斯等新兴国家,由于国债不具备发达国家国债的信用,货币形成机制通常使用美元、欧元、英镑等外汇作为抵押品,然后打印基础货币。

因此,全球债务的规模与世界主要中央银行印制的货币数量,即发行的货币数量相关联。发行的货币越多,债务规模就越大。当这个规模接近经济极限时,债务扩张将停止。整个社会的信贷规模和广义货币总量的增长将跟随停滞,经济将萎缩,传奇的去杠杆化将到来!

无法回归的央行

所以,这也是当前华尔街金融巨头所担心的问题。他们认为全球经济衰退的罪魁祸首不是贸易问题,而是巨额债务问题。

让我们看看世界主要经济体。除了中国,欧洲的增长率只有1%多一点,美国只有2%多一点,日本几乎没有增长。换句话说,债务如此之高,如果欧洲、美国和日本偿还它们所欠的钱,它们只会老死。

更不用说资本回报,甚至债券的年利息,已经严重挤压了美国。目前,美国信贷市场债务超过72万亿美元,假设平均利率为3%(可能太低),债务每年将消耗2.2万亿美元,占实际国内生产总值的11.5%。

更值得注意的是,目前的债务体系不再能够刺激经济发展。1984年,债务增加了1美元,这可以创造1美元的实际国内生产总值。然而,在2018年第四季度,美联储将不得不花费3.8美元的债务来创造1美元的实际国内生产总值。换句话说,经济能力跟不上债务负担的增长率。一旦中间出现一些问题,就不像个人破产那么简单了。

因此,对于美联储来说,它可能必须保持债务增长。因为一旦债务开始减少,市场上将会出现大量违约。不仅仅是美联储,世界上大多数央行也在做同样的事情。

有些人肯定会问,这个问题永远不会解决吗?当然有办法!让中央银行凭空印制货币,使原始货币和债务价值几乎为零。然而,你我都知道,这种方式将导致央行和政府完全失去信用。因此,央行本身不得不吞下他们种下的苦果。

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水皮关于一个家庭的各种各样的评论清楚地表明,如果你同时听他们的话,如果你只听他们的话,那就是黑暗。

正如一句古老的中国谚语所说,偿还债务是很自然的。但是如果你有太多的债务要偿还呢?向贾月婷学习,让你的梦想因为破产而窒息。

大家注意,我们今天的节目不是关于贾跃亭,而是关于一个更严重的问题,全球债务。

根据国际金融协会发布的最新数据,截至2019年第一季度,全球债务总额已达246万亿美元,相当于175万亿元人民币。2018年,全球国内生产总值不到86万亿美元。换句话说,全球债务大约是全球国内生产总值的三倍!

最重要的是,2002年全球债务仅为85万亿美元左右,仅在17年内就飙升至246万亿美元。换句话说,在17年里,我们已经为全人类完成了过去5000年的债务积累之路!

全球债务是如何形成的?

这些债务是如何产生的?这将回到货币发行系统。目前,美元、英镑、欧元、日元等。都是以债务为抵押的货币发行模式。

以美元为例。美国财政部为主要金融机构、投资者甚至外国政府发行国债以供购买。然后,美联储发行银行票据,并通过反向回购和QE等公开市场操作,以市场价格从市场投资者手中购买国债。结果,新印刷的美元流入市场。

对于中国、印度、巴西、俄罗斯等新兴国家,由于国债不具备发达国家国债的信用,货币形成机制通常使用美元、欧元、英镑等外汇作为抵押品,然后打印基础货币。

所以,全球债务规模是跟全球各大央行印钞量,也就是货币发行量关联在一起的。货币发行量越大,债务规模也会越大,当这个规模接近经济的极限,债务扩张就会停止,整个社会信贷规模和广义货币总量增长也会跟随着出现停滞,经济出现收缩,传说中的去杠杆来临!

回不了头的央行们

那么,这也是当前华尔街金融巨头们担心的问题。他们认为,全球经济衰退的罪魁祸首并非贸易问题,而是巨额债务问题。

我们来看全球主要经济体,除了中国还能维持在6%左右的经济增速外,欧洲增速只有1%多点,美国只有2%多,日本几乎不增长。也就是说,这么高的债务,如果要让欧美日还他们欠的这笔钱,简直是要了他们老命。

别说还本钱,就连还每年的债券利息,就把美国压得够呛。目前,美国信贷市场债务超过72万亿美元,假设平均利率为3%(可能太低),债务每年将吞噬2.2万亿美元,占实际GDP的11.5%。

更值得注意的是,现在的债务体系,已经不是曾经那个能刺激经济发展的债务体系了。1984年,债务增加1美元,能创造1美元的实际GDP。但到2018年第四季度,美联储要花费3.8美元的债务才能创造1美元的实际GDP。换句话说,经济能力跟不上债务负担的增长速度,一旦中间出现点问题,可不是个人破产那么简单。

所以,对于美联储来说,它可能不得不保持债务增长。因为一旦债务开始减少,市场上就会出现大量违约事件。不仅是美联储,全球大部分央行都在做着同样的事情。

有人肯定会问,这个问题就永远没法破解了吗?当然有法子!让央行使劲凭空印钞,让原来的货币和债务价值几乎归零。只是,你我都知道,这种方式会让央行和政府彻底丧失信用。所以啊,央行们自己种下的苦果,咬牙也得吞下。

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